L'arbre décisionnel
Commencez en haut et suivez les branches :
- Votre employeur égale-t-il les cotisations REER?
Oui → Cotisez assez pour capturer la contrepartie complète. C'est de l'argent gratuit — le rendement garanti de 50–100 % sur la contrepartie bat toute considération fiscale. - Êtes-vous un premier acheteur (ou n'avez pas possédé depuis 4 ans et plus)?
Oui → Ouvrez un CELIAPP et cotisez jusqu'à 8 000 $/an. Il vous donne une déduction style REER ET un retrait libre d'impôt style CELI pour une propriété. Si vous n'achetez jamais, il se transfère à votre REER libre d'impôt. Aucun inconvénient. - Votre taux marginal d'imposition est-il sous ~30 % (revenu sous ~55 000 $)?
Oui → Priorisez le CELI. Votre déduction REER vaut peu maintenant; gardez ce droit pour des années à revenu plus élevé. Le CELI offre une croissance libre d'impôt et une flexibilité totale. - Votre taux marginal d'imposition est-il au-dessus de ~30 % (revenu au-dessus de ~55 000 $)?
Oui → Remplissez votre REER ensuite (ou simultanément avec le CELI si vous le pouvez). La déduction à 30 %+ est précieuse, surtout si vous prévoyez un taux plus bas à la retraite. - CELI et REER sont-ils pleins?
Oui → Utilisez un compte imposable avec des placements fiscalement efficaces (FNB orientés gains en capital, dividendes déterminés canadiens). Suivez votre PBR attentivement.
En cas de doute : CELI d'abord. C'est le compte le plus flexible, ne crée jamais de problème fiscal au retrait, et fonctionne à tout niveau de revenu.
Par étape de vie
| Étape de vie | Ordre de priorité | Pourquoi |
|---|---|---|
| Étudiant / sous 35 000 $ | CELI → CELIAPP | Tranche basse rend la déduction REER peu utile. Gardez le droit REER pour plus tard. Le CELI est flexible pour les urgences. |
| Début de carrière / 35 000 $–55 000 $ | CELIAPP → CELI → REER | CELIAPP si admissible. CELI probablement meilleur que REER à cette tranche. Commencez le REER quand le revenu augmente. |
| Mi-carrière / 55 000 $–100 000 $ | Contrepartie employeur → CELIAPP → REER + CELI | La déduction REER devient significative. Utilisez les deux comptes enregistrés. |
| Revenu élevé / 100 000 $+ | Contrepartie employeur → REER → CELI → Non enregistré | Déduction REER à 40 %+ très précieuse. Maximisez les deux, puis imposable. |
| Proche de la retraite / 55+ | CELI → REER (prudemment) | Surveillez la récupération de la SV. Les retraits CELI ne comptent pas comme revenu. REER seulement si votre revenu de retraite sera bien sous le seuil de récupération. |
| Retraité | CELI (à partir des retraits FERR) | Convertissez les retraits FERR obligatoires en CELI si vous avez de la place. Abrite la croissance future de l'impôt et protège la SV. |
Comparaison côte à côte
| REER | CELI | CELIAPP | Non enregistré | |
|---|---|---|---|---|
| Impôt sur les cotisations | Déductible | Après impôt | Déductible | Après impôt |
| Impôt sur la croissance | Différé | Aucun | Aucun | Annuel (dividendes, distributions) |
| Impôt au retrait | Impôt sur le revenu complet | Aucun | Aucun (pour une propriété) | Gains en capital à 50 % d'inclusion |
| Limite annuelle 2026 | 32 490 $ (18 % du revenu) | 7 000 $ | 8 000 $ | Aucune limite |
| Droit restauré au retrait | Non | Oui (1er janv. suivant) | Non | S.O. |
| Affecte les prestations (SV, SRG) | Oui (retraits = revenu) | Non | Non | Oui (dividendes, gains = revenu) |
| Traitement à la succession | Revenu imposable au décès | Libre d'impôt au successeur | Imposable si non transféré | Disposition réputée à la JMV |
| Convention retenue US | Exempt (0 %) | Non exempt (15 % perdus) | Non exempt (15 % perdus) | 15 % (demander CIE) |
Où garder votre fonds d'urgence
Le CELI est le meilleur endroit pour un fonds d'urgence :
- Accessible : Retirez à tout moment, sans impôt ni pénalité
- Le droit se restaure : Si vous retirez 10 000 $ en urgence, vous récupérez ce droit le 1er janvier suivant
- Les intérêts sont libres d'impôt : Un compte d'épargne à intérêt élevé dans un CELI bat un compte d'épargne ordinaire après impôt
Évitez d'utiliser votre REER comme fonds d'urgence — les retraits sont imposés comme revenu et le droit est définitivement perdu.
Si votre CELI est investi en actions pour la croissance à long terme, envisagez de garder 3 à 6 mois de dépenses dans un FNB d'épargne à intérêt élevé CELI (comme CASH.TO ou PSA) et d'investir le reste.
Épargner pour une mise de fonds
Pour un premier achat immobilier, la priorité est claire :
- CELIAPP (40 000 $ à vie) — cotisations déductibles + retrait libre d'impôt. Meilleur compte pour cet objectif.
- REER via RAP (60 000 $) — retrait libre d'impôt pour une première propriété, mais remboursement sur 15 ans ou inclusion dans le revenu.
- CELI — flexible, pas d'obligation de remboursement, mais pas de déduction à la cotisation.
Un couple peut combiner : chaque personne utilise CELIAPP (40 000 $ × 2) + RAP (60 000 $ × 2) = 200 000 $ en fonds avantagés fiscalement pour une première propriété.
Après avoir maximisé les comptes enregistrés
Une fois CELI, REER et CELIAPP pleins, investissez dans un compte imposable (non enregistré). Pour minimiser la traînée fiscale annuelle :
- Privilégiez les FNB orientés gains en capital — les gains sont différés jusqu'à la vente et imposés à 50 % d'inclusion
- Détenez les dividendes déterminés canadiens ici — le crédit d'impôt pour dividendes les rend très efficaces (jusqu'à 0 % de taux effectif à faible revenu)
- Évitez les placements lourds en intérêts — les intérêts d'obligations sont imposés à votre taux marginal complet; gardez les obligations dans le REER
- Suivez votre PBR — chaque achat, distribution réinvestie et remboursement de capital modifie votre coût de base
Consultez notre guide sur la localisation d'actifs pour le cadre complet de placement.