Pourquoi les FNB sont plus complexes qu'une action ordinaire
Avec une action simple, votre prix de base rajusté ne bouge que lorsque vous achetez ou vendez. Les FNB le modifient de deux façons supplémentaires qui n'apparaissent jamais comme une opération sur votre relevé : les distributions réinvesties (fantômes) et le remboursement de capital. Les deux sont déclarés sur votre T3 après la fin de l'année, pas sur le relevé de votre courtier — la plupart des investisseurs ne les intègrent donc jamais.
Le résultat : une base de coût qui s'éloigne de ce que vous avez réellement payé — habituellement à la hausse — et un gain en capital plus petit que le chiffre brut « produits moins prix d'achat » que votre courtier pourrait laisser entendre.
Les distributions réinvesties augmentent votre PBR
Certaines distributions de FNB sont déclarées et immédiatement réinvesties sans qu'aucun montant en espèces ne vous parvienne — une distribution « fantôme ». Vous êtes quand même imposé dessus l'année où elle est versée; pour éviter d'être imposé deux fois sur le même argent, l'ARC vous permet d'ajouter ce montant réinvesti à votre PBR.
Le remboursement de capital diminue votre PBR
Le remboursement de capital, déclaré à la case 42 de votre T3, n'est pas un revenu — c'est le fonds qui vous rend une partie de votre propre capital. Il n'est pas imposé l'année où vous le recevez. Il réduit plutôt votre PBR dollar pour dollar, ce qui augmente le gain en capital éventuel.
Si assez de remboursement de capital s'accumule pour ramener votre PBR sous zéro, le montant négatif devient un gain en capital immédiat cette année-là. Ignorer entièrement le remboursement de capital, c'est sous-estimer le gain — exactement le type d'erreur que l'ARC peut redresser.
Garder le fil dans un portefeuille
Pour un seul FNB détenu une année, c'est de l'arithmétique. À travers une douzaine de FNB, plusieurs comptes et des régimes de réinvestissement, les ajustements par unité se cumulent et sont faciles à perdre. Les caractéristiques fiscales du fonds sont publiées chaque année sur des sites comme la ventilation fiscale CDS Innovations, mais les faire correspondre à votre nombre d'unités aux bonnes dates, c'est la partie fastidieuse — et là où un outil paie son prix.